氫氧化鋰是最重要的鋰鹽之一，用途廣泛，主要用于化工原料、化學(xué)試劑、電池工業(yè)，以及玻璃、陶瓷等行業(yè)。我國(guó)氫氧化鋰的傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域是潤(rùn)滑脂行業(yè)，早在1990年，氫氧化鋰在潤(rùn)滑脂行業(yè)的用量占到80％的份額，隨后逐年下降，到2016年占比已經(jīng)下降到30％。在鋰電池行業(yè)，隨著新能源汽車需求的拉動(dòng)，氫氧化鋰的用量逐步上升，2016年占比已達(dá)到74％，2017年占比達(dá)到80％。從這一趨勢(shì)來看，未來氫氧化鋰的用途仍以電池行業(yè)為主。根據(jù)全球知名的鋰行業(yè)分析服務(wù)商Roskill在2017年發(fā)布的行業(yè)報(bào)告，全球?qū)﹄姵丶?jí)氫氧化鋰的需求量2016-2026年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為47%。

圖1 氫氧化鋰消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化

（數(shù)據(jù)來源：李冰心《氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)前景分析》）

在16年5月之前，由于生產(chǎn)成本方面的差異，電池級(jí)碳酸鋰一直比氫氧化鋰價(jià)格高1萬元/噸左右。那時(shí)候，國(guó)內(nèi)高鎳三元還處于起步階段，需求規(guī)模相對(duì)較弱，海外市場(chǎng)雖然消耗量大，但是并未大幅影響國(guó)內(nèi)價(jià)格。在16年國(guó)內(nèi)氫氧化鋰2.5萬噸的產(chǎn)量中，有9834噸被出口到國(guó)外，絕大部分用于電池材料，但是高鎳方面的應(yīng)用卻微乎其微。

圖2 2015年1月-2017年3月碳酸鋰與氫氧化鋰價(jià)格走勢(shì)

（數(shù)據(jù)來源：李冰心《氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)前景分析》）

但在碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格一跌再跌的2018年，氫氧化鋰價(jià)格并未受到巨大影響，在小幅下跌后保持在較穩(wěn)定高位。今年七月以來，氫氧化鋰的價(jià)格超過碳酸鋰，與碳酸鋰價(jià)格差越拉越大。截止九月，氫氧化鋰均在12.5萬元/噸以上成交，與碳酸鋰價(jià)差在4.5萬/噸左右。

圖3 2018年1月至9月碳酸鋰與氫氧化鋰價(jià)格走勢(shì)

（圖片來源：中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)）

高鎳三元材料興起，推動(dòng)氫氧化鋰上漲

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年全國(guó)正極材料產(chǎn)量為21萬噸，同比增長(zhǎng)3成，其中三元材料8.6萬噸、磷酸鐵鋰5.8萬噸、鈷酸鋰4.5萬噸、錳酸鋰2.1萬噸，三元材料接替磷酸鐵鋰成為2017年增速最高的正極材料，受益乘用車接替客車成為新能源車重要增量。

三元材料前驅(qū)體的煅燒一般采用碳酸鋰或氫氧化鋰。但是對(duì)于NCA材料而言，要求煅燒溫度不能高于800℃，采用碳酸鋰作為原料，碳酸鋰熱分解不完全，造成NCA表面殘留碳酸鋰過多，使NCA表面堿性過強(qiáng)，對(duì)濕度敏感性增強(qiáng)。但是，氫氧化鋰的熔點(diǎn)低于碳酸鋰，對(duì)NCA和NCM811正極的低溫?zé)Y(jié)更有利。此外，使用氫氧化鋰進(jìn)行燒結(jié)能有效避免一氧化碳產(chǎn)生，同時(shí)更低的燒結(jié)溫度有利于電池的一致性。

今年10月19日，在國(guó)際鋰電池關(guān)鍵材料技術(shù)創(chuàng)新峰會(huì)上，當(dāng)升科技董事、總經(jīng)理李建忠表示，2017年全球NCM622/811和NCA使用量4.8萬噸，預(yù)計(jì)2018年全球高鎳材料使用量將達(dá)到7.8萬噸。無論是政策導(dǎo)向、市場(chǎng)導(dǎo)向，還是技術(shù)演進(jìn)方向，高鎳三元材料成為動(dòng)力鋰電材料發(fā)展的必然趨勢(shì)。

由此看來，未來幾年，隨著高鎳三元的不斷增長(zhǎng)，氫氧化鋰的產(chǎn)銷還將有大的增長(zhǎng)。

大廠爭(zhēng)搶拿貨，造成供應(yīng)緊張預(yù)期

高鎳三元的爆發(fā)式增長(zhǎng)，同時(shí)給氫氧化鋰供給帶來了緊張預(yù)期。以全球動(dòng)力電池龍頭LG化學(xué)為例。今年7月，LG化學(xué)與加拿大魁北克省的礦企NemaskaLithium簽訂了供貨協(xié)議，Nemaska每年將向LG化學(xué)供應(yīng)7000噸氫氧化鋰，初步期限為2020年10月開始的五年，共計(jì)3.5萬噸氫氧化鋰。

8月，LG化學(xué)與贛鋒鋰業(yè)簽訂4.76萬噸氫氧化鋰供貨合同。

9月，兩企業(yè)簽訂補(bǔ)充合同，贛鋒鋰業(yè)增加向LG化學(xué)銷售4.5萬噸碳酸鋰及氫氧化鋰。前后兩次合同，共計(jì)9.26萬噸碳酸鋰及氫氧化鋰。

目前，LG化學(xué)與各供應(yīng)商簽訂的氫氧化鋰合同已經(jīng)超過10萬噸。（很大的數(shù)字，贛鋒鋰業(yè)在2017年氫氧化鋰的總產(chǎn)能約8000噸）。

此外，隨著Model3的量產(chǎn)，特斯拉超級(jí)工廠成為氫氧化鋰重要的需求推動(dòng)力。到2020年，如果特斯拉要達(dá)成整車制造年產(chǎn)50萬輛、超級(jí)電池廠年產(chǎn)35GWh產(chǎn)能的目標(biāo)，每年需消耗約2.4萬噸的電池級(jí)氫氧化鋰。

目前來看，國(guó)際方面，包括松下、AESC、SDI、LG等國(guó)際動(dòng)力電池企業(yè)都在應(yīng)用和開發(fā)高鎳三元?jiǎng)恿﹄姵?；?guó)內(nèi)方面，CATL、比亞迪、力神、比克、鵬輝、捷威動(dòng)力也在積極進(jìn)軍和擴(kuò)大高鎳三元的應(yīng)用。通常來講，每1GWh高鎳三元電池約需要787.5噸氫氧化鋰，短期內(nèi)氫氧化鋰的供給緊張預(yù)期仍將持續(xù)，同時(shí)2019年開始以電池級(jí)氫氧化鋰為原料的高鎳三元電池會(huì)逐漸成為市場(chǎng)需求主流。

國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)氫氧化鋰產(chǎn)能情況

目前，國(guó)內(nèi)氫氧化鋰生產(chǎn)廠家主要有贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)和雅化集團(tuán)等。為了應(yīng)對(duì)氫氧化鋰高漲的需求，各大廠家都有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)還有不斷加入競(jìng)爭(zhēng)中的產(chǎn)業(yè)資本。

2018年9月26日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，為滿足國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求，實(shí)現(xiàn)公司做大做強(qiáng)的發(fā)展目標(biāo)，憑借已具備的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)和鋰鹽產(chǎn)品高端生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司擬以自有資金不超過5億元投資建設(shè)年產(chǎn)2.5萬噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目。     根據(jù)贛鋒鋰業(yè)中報(bào)顯示，2萬噸氫氧化鋰產(chǎn)能已投產(chǎn)，并在持續(xù)放量中，此前，贛鋒鋰業(yè)擁有8000噸氫氧化鋰產(chǎn)能。若加上近日布局的2.5萬噸產(chǎn)能，公司氫氧化鋰遠(yuǎn)景產(chǎn)能將達(dá)到5萬噸以上。

天齊鋰業(yè)擁有四川射洪、江蘇張家港、重慶銅梁以及西澳奎納納四大生產(chǎn)基地。其中，四川射洪已經(jīng)擁有5000噸氫氧化鋰產(chǎn)能，而西澳奎納納基地將是未來天齊鋰業(yè)氫氧化鋰產(chǎn)能釋放的主要依托。2017年12月13日，天齊鋰業(yè)發(fā)布了《配股發(fā)行公告》，擬通過配股募資16.5億元，用于澳大利亞西澳大利亞州奎納納市建設(shè)“年產(chǎn)2.4萬噸電池級(jí)單氫氧化鋰項(xiàng)目”。目前，根據(jù)公司三季度報(bào)顯示，公司新建澳洲一期2.4萬噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目將在2018年年底竣工，二期年產(chǎn)2.4萬噸電池級(jí)氫氧化鋰也正式啟動(dòng)。

圖4 天齊鋰業(yè)正在修建一座世界領(lǐng)先水平的電池級(jí)氫氧化鋰生產(chǎn)基地

（圖片來源：天齊鋰業(yè)）

雅化集團(tuán)旗下鋰鹽生產(chǎn)子公司包括雅安鋰業(yè)、興晟鋰業(yè)、國(guó)理公司和中晟鋰業(yè)，其中興晟公司和中晟鋰業(yè)目前分別擁有6000噸、12000噸氫氧化鋰產(chǎn)能，雅安鋰業(yè)是雅化集團(tuán)2017年9月新成立的鋰鹽生產(chǎn)公司，雅安鋰業(yè)投資5.6億元用于建設(shè)年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰（氫氧化鋰）生產(chǎn)基地。

圖5 雅安鋰業(yè)投資5.6億元建設(shè)鋰鹽生產(chǎn)基地（圖片來源：雅化集團(tuán)）

東鵬新材是中礦資源旗下的一家國(guó)內(nèi)氟化鋰龍頭供應(yīng)商。東鵬新材目前擁有年產(chǎn)5000噸高純碳酸鋰、年產(chǎn)3000噸電池級(jí)氟化鋰產(chǎn)能，新建年產(chǎn)1.5萬噸電池級(jí)氫氧化鋰、1萬噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線項(xiàng)目，目前已經(jīng)完成發(fā)改委備案和環(huán)評(píng)，正在陸續(xù)采購(gòu)相關(guān)機(jī)器設(shè)備，建設(shè)周期加設(shè)備調(diào)試大概是14個(gè)月。

小結(jié)

根據(jù)最新的數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰/氫氧化鋰均價(jià)7.8萬/噸與12.35萬/噸，價(jià)差仍維持在4.5萬元/噸左右，氫氧化鋰對(duì)碳酸鋰價(jià)格仍維持強(qiáng)勢(shì)地位。綜合來看，未來氫氧化鋰產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)充分，主要產(chǎn)能應(yīng)該會(huì)在2020年前后集中釋放，屆時(shí)氫氧化鋰的價(jià)格是否大幅承壓，還未可知。

不過就目前來看，鋰鹽上游端，經(jīng)歷15-17年牛市后，鋰鹽供應(yīng)企業(yè)不斷增多，與此同時(shí)，產(chǎn)品、資源卡位等差異也在不斷加大。如何雙向匹配，做到“門當(dāng)戶對(duì)”，是行業(yè)內(nèi)企業(yè)都在做的事情。對(duì)于鋰行業(yè)來說，進(jìn)入后放量時(shí)代，高品質(zhì)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)將成為行業(yè)的下一個(gè)主旋律。

參考文獻(xiàn)

氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)前景分析，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)，李冰心。

作者：火宣